El Tesoro emite 5.000 millones en bono sindicado a 20 años, con una sólida demanda que supera los 40.000 millones de euros

September 20, 2022

La solicitud fue de 40.670 millones de euros, un volumen más de ocho veces superior al emitido, lo que demuestra el buen acceso del Tesoro a los mercados de capitales, en un contexto marcado por la normalización de la política monetaria y la reciente subida de tipos de interés de los mercados europeos. Banco Central, lo que provocó aumentos notables en los rendimientos de la deuda soberana en la zona euro.

En estas circunstancias, destaca la calidad y profundidad de la base inversora de la emisión, con una participación de inversores no residentes del 88%. De este porcentaje destacan Francia e Italia con un 21,3%, Reino Unido e Irlanda con un 20,5%, Alemania, Austria y Suiza con un 13,7% y los países escandinavos con un 8,8%. El resto de inversores europeos representaron el 14,6% de la asignación. Por su parte, Medio Oriente participó en el 4,0% de la transacción y Estados Unidos y Canadá en el 3,8%, mientras que Asia participó en el 0,7%. Otros inversores obtuvieron el 0,9% de la emisión.

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La solicitud se repartió en 288 cuentas de inversión, muy diversificadas tanto geográficamente como por tipo de inversor. Por tipo de inversionista, la mayor participación correspondió a las administradoras de fondos con el 37,1%, seguidas de las compañías de seguros y fondos de pensiones con el 17,5%, las tesorerías bancarias con el 17,2% y los bancos centrales e instituciones oficiales con el 8,9%. El resto de las empresas de servicios bancarios participaron con el 9,8%, los fondos apalancados con el 6,1% y los demás inversores representaron el 3,4%.

El bono emitido hoy vence el 30 de julio de 2043 y tiene un cupón de 3,45%. La rentabilidad fue del 3,499%. Con esta sindicación de 5.000 millones de euros, Hacienda ya ha completado el 82% de su programa de financiación a medio y largo plazo.

El coste de la emisión total en lo que va de año es del 1,06%, inferior al coste medio de toda la cartera de valores del Tesoro. Asimismo, el trabajo realizado por Hacienda en los últimos años, aprovechando los bajos costes de financiación, permite que el coste del stock total de deuda se sitúe en el 1,64% en 2022, nivel similar al de finales de 2021. el vencimiento medio de la deuda pública en circulación es de 7,9 años.

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BBVA, Banco Santander, Crédit Agricole, Deutsche Bank, JPMorgan y Société Générale actuaron como administradores de esta emisión. El resto del grupo de creadores de mercado de bonos y bonos del Estado actuó como codirectores.